國內最專業
盈幣寶資訊中心

cfd中文-差價合約

什麼是cfd中文

Contract For Difference(以下簡稱CFD),即差價合約。顧名思義,差價合約是買賣雙方訂立的一種關於差價的合約,合約規定賣方以現金的方式向買方支付某個商品的合約價與結算價之間的差額(如差價為負,則需要買方向賣方支付),整個過程中不涉及該商品實體的交易,因此可以說這是一種計算某個產商品的開倉價值與平倉價值的差額而完成的投資行為。合約中的交易金額為差額乘以合約中規定的價格合約數量,合約會在每個交易日有效更新並自動展期。

差價合約中所涉及的商品可以是股票、股票指數、利率或外匯等,並且不會局限於這些最基本的資產,整個交易過程都源自交易者對市場走勢的判斷。

CFD 如何交易

舉例:A認為白菜會漲價,但B認為會降價,於是A和B商量,如果白菜價格上漲,B就把上漲的差價給A,反之A就把下跌後的差價給B,於是差價合約就產生了。整個過程中交易雙方都不會涉及白菜的交易,如果A贏了,那麼他賺取的就是上漲的那部分差價。

在金融市場的時機交易中,以外匯交易為例,如果交易者看漲某個貨幣匯率,交易者可以通過某個交易平台買入差價合約建倉,那麼這時,交易者持有的就是CFD的“多頭”頭寸;相反地,如交易者看跌某個貨幣匯率,可以通過某個交易平台賣出差價合約建倉,這時交易者持有的就是CFD的“空頭”頭寸。當交易者想要將他所持有的CFD“多頭”頭寸平倉時,就需要賣出CFD;在想要平倉CFD的“空頭”頭寸時,則需要買入CFD。

CFD 的種類

差價合約是一種比較新興的金融衍生工具,目前只在幾個國家的證券交易所交易。如前文所說,差價合約是以某個商品的買賣差價為標的物來進行交易的,並不會涉及該商品實體的交易。所以廣義上的差價合約的商品,理論上可以是所有有浮動價格的東西,包括各國指數,外匯,期貨,股票,貴重金屬以及其他商品。

但是在外匯行業中,差價合約往往是指非外匯差價合約,即排除外匯保證金交易,而有的也會排除股指差價合約,剩下的商品差價合約的商品主要包括農產品、貴金屬以及能源產品等。需要看各個交易商自身的安排和分類。

CFD 的優勢

1.使用保證金交易差價合約是用保證金交易的,這樣,投資人的資金利用效率就會更高,

因為只需要投入頭寸總額的一個很小比例就可以進行一筆交易,同時享有市場波動帶來的全部收益和風險。

2.可以進行賣出差價合約和買入差價合約賣出差價合約同買入的操作方式一樣,因為差價合約不涉及到實物交割。這樣差價合約投資者在(短期的日內市場變動)熊市和牛市中就都有機會獲利,也可以規避在現貨市場中的多頭頭寸風險。

3.差價合約為您提供了一種用一個帳戶進行低成本交易的途徑。所有指數、行業指數、債券和商品期貨差價合約交易都是免佣金的。

4.差價合約不僅反映股票實物交易市場中的價格變化,還能反映在基礎股票或指數市場中發生的公司行為對價格的影響。如果投資人持有差價合約,公司公佈發放股息,投資人的帳戶會在’除權日’做出調整而不是在幾週後的’除息日’進行調整。這意味著股票差價合約持有者參與股票分拆,與實際擁有股票一樣。唯一的不同在於,持有差價合約,您不擁有投票權或免稅額度。

CFD 的發展史

CFD最初以股票掉期的一種於20世紀90年代初出現在倫敦,並用保證金進行交易,CFD的出現普遍歸因於瑞銀華寶(UBS Warburg)的Brian Keelan和Jon Wood。在90年代初,BrianKeelan產生了一個念頭,那就是通過押注公共事業行業股價上漲,來為其客戶英國特法佳公司提供資金,以收購英國北方電力公司。

雖然最終這項舉動並沒有成功,但這是CFD第一次被用於如此大型的收購中,並創造了一個新的行業,使得CFD在近年來成為受零售投資者歡迎的投資工具。

在早年間,CFD被對沖基金以及機構交易者用於更有效益地對沖風險,主要原因是為了規避股票交易的印花稅以及從保證金中獲利。在90年代後期,CFD開始正式面向零售客戶,很多英國公司開始普及這一交易工具,特別是一些當時的在線交易平台,使得交易者更容易看到實時價格並實現實時交易。

在2000年左右,零售交易者開始意識到CFD可以利用一些金融基礎工具,CFD的第二個成長階段自此開始。CFD供應商開始將CFD範圍從倫敦股市擴展至全球股市的股票、股票指數、大宗商品、債券以及外匯等,目前指數差價合約交易是全球最受歡迎的CFD類型。

2001年,很多CFD供應商開始意識到差價合約與點差交易有著同樣的經濟效益。一些供應商開始同時經營點差交易與差價合約,這兩者的產品在很多方面是一樣的。但是在當時,不像CFD已經在很多其他國家開始流行,點差交易因為英國和愛爾蘭在稅收方面的優勢,仍只局限於這兩個國家。

2007年之前,CFD交易都只存在於場外交易市場。但在2007之後,澳大利亞證交所開始允許差價合約交易,範圍涵蓋澳大利亞的前50支股票、8個貨幣對、主要的國際指數以及一些大宗商品。最初有12家經紀商提供澳大利亞證交所的CFD差價合約交易,但是在金融危機之後,由於ASX場內差價合約的成交量持續低迷,12家經紀商只剩5家,交易所也於2014年6月中止了差價合約交易。

2009年6月,英國監管機構FSA金融服務管理局實施一個新的製度,來避免CFD差價合約被用於內幕交易事件。為了控制差價合約的風險,抑製過度投機,各國的金融管理機構都規定差價合約交易的經紀商或者銀行必須有100%的保證金,也就是說,無論客戶如何支付保證金,對於客戶的交易,經紀商或者銀行必須有100%的金額的貨幣作為保障。

2016年6月,歐洲證券和市場管理局(ESMA)曾針對CFD投資者發出警示,其認為2015年的瑞郎事件造成了眾多投資者的重大損失。之後,多個歐盟國家開始針對CFDs做出相應的決定,比如荷蘭禁止了CFDs交易、比利時禁止場外CFDs交易等。德國聯邦金融監管局(BaFin)也在12月8日官方公佈文件稱,為了加大對投資者利益的保護力度,更有效地減少投資者虧損的風險,差價合約(CFD)類金融產品在德國的市場推廣、分銷及銷售將受到限制,並提出在CFDs交易中經紀商平台不許在像零售客戶提出額外的支付要求。

目前,差價合約在英國、德國、意大利、新加坡、南非、加拿大、新西蘭、法國、愛爾蘭、日本、西班牙、瑞士等多個國家的金融市場都可以進行交易。越來越多的零售客戶使用差價合約CFD作為交易組合的一部分獲股票實物交易的一種替代。使用差價合約CFD進行交易的投資者包括頻繁交易的短線交易者和那些尋找能替代融資股票交易的更靈活交易工具的長線投資者。

附:CFDs與其他交易形式的對比

cfd中文

cfd中文

表3.5.3.2 CFDs交易與點差交易

 

文章來源 : 數匯財經

讚(0)

【盈幣寶Bingbon】
專業數字資產管理平臺來為您解決數字資產理財、交易等金融服務,致力於幫助使用者達到數字資產增值!
那麼好的盈幣寶APP當然要趕快下載來用,越快下載越快獲利喔!佛系理財就靠bingbon盈幣寶!

已經有許多許多人搭上這班財富列車
你還在等什麼!趕緊加入Bingbon盈幣寶!
財富的頂尖世界在等著你!

註冊連結:http://bit.ly/2qHh3hJ