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比特幣投資大神:如何快速篩選出1%的有價值代幣

比特幣投資

2019年以來,比特幣價格增幅超130%。而與比特幣相比,大多數的山寨幣“紋絲不動”,甚至不漲反跌。這似乎和我們以往的“比特幣漲,其他山寨幣聯動上漲”的印象相悖。根據coinmarketcap的數據,今年以來比特幣的市值佔比最高達到了加密市場的70%。一時之間,媒體中甚至出現了“山寨幣已被市場拋棄”的聲音。

而實際上,這也是市場經過快速牛熊轉換的殘酷教育後,市場回歸理性的表現。也不意味著所有的山寨幣都將消亡,而是在這樣市場下,真正有價值的代幣才能存活下去。

知名比特幣投資者、Adaptive Capital合夥人Willy Woo近期的推文中,就此發表了一些有趣的觀點,文中表示:絕大多數的山寨幣的價格圖表像“放射性衰變”,只有極少數的山寨幣表現出了不同的趨勢,而這些極少數的山寨幣,才是具有價值、值得投資的。

下面是Willy Woo以比特幣計價繪製的加密貨幣價格變化圖表,圖表中跟踪了2010年至今的比特幣及2000多種其他加密貨幣的價格走勢。我們可以看到,大多數山寨幣對比特幣的價格持續下跌,這一趨勢在2018年後尤為明顯,只有少數山寨幣在某一水平線上上下波動。

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※注:這裡需要注意的是,文中Willy Woo所用的代幣價格曲線都以比特幣計價,對此,加密分析師Yassine Elmandjra曾表達過相似的觀點,他認為:“以美元計價的代幣非常具有誤導性。在BTC中定價則是另一番景象。當以比特幣計價時,大多數代幣對比特幣的匯率都大幅下跌。” (圖為前2412種代幣的價格變化;圖片來源:Willy Woo推文)

根據這兩種不同的價格走勢,Willy Woo將山寨幣分為“Oscillators振盪型”和“Degenerators退化型”。

他認為,絕大多數山寨幣都是退化型,退化型代幣對比特幣的匯率持續下跌,他們的價格曲線都存在一個可預測的“半衰期”,換句話說,這些山寨幣的價格會像放射性元素的原子核那樣發生衰變。

下圖中以域名幣NMCBTC的價格變化曲線為例,可以很明顯地看到,它的價格在2013年至2019年間不斷下滑。據Willy Woo的推文,除了NMCBTC之外,還有超2000種山寨幣也出現了類似的“衰變”,在一段時間內,他們的價格都直線般地下降。

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域名幣NMCBTC價格變化曲線圖片來源:Willy Woo推文

只有極少數的山寨幣是振盪型。從上圖可以看到,這些以BTC計價的振盪型山寨幣價格曲線均在某一水平線上下振盪,與比特幣的價格變化趨同,並有完整的牛市-熊市週期(大約4年)。因此,和比特幣一樣,這類加密貨幣才是具有價值儲存(SoV)功能的,這種具有潛在價值的資產對投資者而言更具吸引力。

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以LTCBTC、XLMBTC、DOGEBTC為例的價格變化曲線

振盪型代幣中,狗狗幣DOGE的表現值得一提。狗狗幣堪稱幣圈“奇葩”,起初誕生於一個玩笑,因表情包迅速走紅,又因小費、慈善文化方面的應用受到追捧。

作為山寨幣的一種,狗狗幣無技術亮點、無強勢背書、無應用落地,幣價也一直不慍不火,按常理來說,這種“三無”代幣並無價值,但自2013年誕生到現在,狗狗幣非但沒有消亡,還成為了早期數字貨幣中,除比特幣、萊特幣之外唯一的倖存者。且從DOGEBTC的價格變化圖中可以看出,它的確是一個典型的振盪型山寨幣。Willy Woo認為這種現象的發生很有可能是因為林迪效應(Lindy Effect)。同時,它幾乎在所有的交易所上市,並獲得大多數的錢包支持,擁有一個流動性市場

※注:林迪效應是指,對於一些不會自然消亡的東西,比如一種技術、一個想法,它的生命每增加一天,預期的剩餘壽命可能就會越長

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振盪型代幣價格變化曲線(以DOGEBTC為例) 圖片來源:Willy Woo推文

這說明山寨幣的價值可以有不同的衡量維度,實際上,山寨幣可以通過經濟網絡效應來創造價值。狗狗幣是振盪型代幣,具有價值儲存的功能,這一事實,打臉了很多認為“只有具有創新和前沿科技的山寨幣才能創造價值”的觀點。

還有一個有趣的例子是德信幣DCRBTC。目前,它的幣價正處在一個至關重要的位置:它正處於第一個牛市-熊市週期的末尾。所以目前來講,還不能直接其歸類到振盪型山寨幣中,還需要關注它之後的價格曲線是否清晰地在某水平線上振盪。

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德信幣DCRBTC價格變化曲線圖片來源:Willy Woo推文

Willy Woo的研究提供了一種有趣的篩選可投資代幣的方法。即在數以萬計的代幣市場當中,如何快速地挑選出一些值得關注和投資的代幣。17年的山賽幣牛市泡沫破裂以後,我們不太可能看到代幣市場的快速大規模復甦,大多數的代幣在市場不斷調整的過程中“衰退”,進而被市場淘汰。具有投資價值的極少數——振盪型代幣,在市場的大浪淘沙之下將被篩選出來。

當投資者在篩選代幣時,使用比特幣來作為代幣的計價單位是至關重要的一點。振盪型代幣通常與比特幣的表現趨同,其對比特幣的價格在某一水平線上上下波動;同時,比起已經出現完整的牛市-熊市週期的早期代幣而言,我們對那些發行時間短的、還沒有完成一個完整牛市-熊市週期的代幣的投資態度要更加謹慎。

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文章來源:哈希派

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