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期貨初學者認清槓桿特點,巧妙計算期貨保證金

期貨初學者認清槓桿特點,巧妙計算期貨保證金

期貨交易提供了槓桿的特點,又稱為槓桿交易。由於期貨市場為我們提供了保證金交易的原則。所以槓桿交易也有保證金的特點,不僅給期貨帶來了承擔高風險、獲取高收入的可能性。如何想了解期貨的保證金制度,這篇文章能幫你很好地了解期貨的爆倉的原理。

期貨保證金

1、何為保證金?

期貨交易實行保證金制度,所謂保證金制度,就是只需要拿出期貨合約的實際價值得百分點的金額,就可以交易相應產品。一般拿出的交易金額是實際合約價格的5%-15%。

期貨保證金

交易第一手的期貨計算方式:

第一筆收費=價格*合約數量(每一筆的量)*保證金比例

相當於螺紋鋼1910合約,在盤面的報價那時候是3780,這個價格當做每頓的價格,而一筆螺紋鋼交易包含10噸。

故一手螺紋鋼期貨的實際價值即是3780*10=37800元。而螺紋鋼的交易所交的保證金8%。所以,一手螺紋鋼所要用的資金就是37800*8%=3024元。理論上做交易,最低資金量到3024元就足夠交易了。

值得關注的是,交易不會跟理想中一樣,即使拿出了3024元做一手螺紋鋼。可是一手螺紋鋼背後其實是10噸的價值,總價值為37800元的螺紋鋼現貨。交易者要承受這37800元螺紋鋼的漲跌波動。

期貨保證金

槓桿工具

每一類產品都有最低的交易保證金。上面列舉的8%只是交易所的開價。縱使如此,我們可以選擇槓桿的幅度。

當交易者的賬戶資金有3100元的時候,做一手37800元的螺紋鋼期貨,那麼是利用了最大的槓桿,槓桿的比例計算:合約實際價值/賬戶資金。如果有一萬的資金,交易一手螺紋鋼,那麼槓桿僅僅只有3.78。假設用夠37800元交易一筆螺旋鋼,那麼就相當於沒有利用槓桿。

以上可以看出,槓桿的大小可以調控,並不完全像期貨市場人傳人說的,期貨天生風險大。如果拿出10萬甚至50萬,一手螺紋鋼交易,風險很大嗎?

所以,期貨交易具有槓桿特點,交易者也有選擇權。槓桿的大小、有無只在於個人,很多人無法控制私慾,所以最大化用槓桿。

期貨保證金

為何會爆倉?

當資金利用率高達100%時候,最大化地交易一手螺紋鋼,假設交易過程中掉回調了一個點,那麼賬戶就虧損了10元,這時候,由於賬戶上的資金不足以補上合同最低保證金。這時候還不會爆倉。交易所也不會強平你的倉位,因為期貨公司會有結算預備金額在裡面。這時候,交易者是欠期貨公司10元。

如果回調的趨勢持續下去,交易者欠期貨公司更多,這時候,基於你的資金跟不上,期貨公司會先斬倉。但是交易者被斬倉是很不舒服的事情,所以在收取交易所保證金的同時,期貨公司會另外添加一部分。發生保證金不夠用,期貨公司會發現並通知交易者應減倉位或者補足保證金,用來​​防止持續虧損。

所以一般的保證金實際是分為兩部分:交易所開出的保證金+期貨公司額外加收的保證金。

期貨保證金

期貨交易不認清這些特點,道聽途說很容易誤導交易,做交易要看市場、看自己。以上僅為個人經驗,僅供參考。投資有風險,需謹慎。

 

文章來源: 金十談匯

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