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投資期貨風險指標的有哪幾個?

投資期貨風險指標的有哪幾個?

在期貨交易中,期貨投資風險的綜合指標有兩個:一是測度預期風險的指標,稱為預期風險率(或稱預期收益率);二是測度圍繞預期風險值的離差的指標。

  一、.預期風險率的計算

  將風險與價格波動聯繫起來看,它可能產生兩個方向的變動,即上升或下降。因此,漲與跌兩個方向的波動程度,是判斷合約風險程度的最主要和最簡單的指標。預期風險率一般按以往的統計資料進行計算。

  設某一合約每年(或每月)交易的最高價和最低價分別為S1,So,其每年(或每月)的風險率(也可稱為價差比率)為Ri有

  Ri=[2(S1-So)/(S1+So)]* 100%

  投資者還可以通過統計資料算出每一個風險結果出現的可能性或概率,由此算出該股指期貨合約交易的預期風險率。預期風險率計算公式可以有兩種方式。

  (1)如果每一種風險發生的概率是相等的,那麼,預期的風險率就等於全部風險率之和除以風險種數

  (2)如果已經知道某一合約交易的各種風險出現的概率,那麼無論其結果發生的概率是否相等,預期風險率就等於全部風險率之和與其發生概率的乘積

  預期風險率的計算結果為衡量期貨交易的風險性提供了公平的指標。用價差比率來衡量期貨投資風險,強調了一點,即風險是期貨合約價格上下波動的程度。正因為其價格能夠上下波動,因此其風險的另一面也就是利潤。

  2.離差的計算

  在具有不確定性的情況下,僅僅靠預期風險率一個指標來衡量期貨交易的風險大小並進行投資決策是不夠的,投資者還必須考慮實際情況偏離預期情況的風險,即不能實現預期收益的風險。實際風險率可能高於、低於或等於預期風險率。實際風險率高於或低於預期風險率的現像被稱為圍繞預期風險率的波動。這種波動程度越大,投資者的風險也就越大。因此,合約的實際風險率圍繞預期風險率的波動程度實際上成為衡量期貨交易的第二個風險指標。

  一般用方差或標準差來測度這種波動程度大小。方差和標準差的意義本質上是相同的。若某項投資的風險方差或標準差越大,說明實際風險率圍繞預期風險率波動的程度越大,投資者按預期風險率進行投資決策的風險越大。

  由於準確的實際風險率很難得到,實際中常採用較短時期的價差比率如每週價格變動比率或3日價格變動比率來代替實際風險比率。

  以上就是小編整理的“期貨投資風險的指標”的內容,希望對你有所幫助!

  文章來源:南方財富網

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