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商品期貨合約價值波動的因素是什麼?

商品期貨合約價值波動的因素是什麼?

商品期貨合約價格波動的因素是什麼商品期貨合約價格與我國經濟的發展狀況密切相關,這些年,隨著我國經濟不斷迅猛地發展,有較多的海外資金流入了我國商品期貨市場商品期貨開始表現出了更強的金融屬性。

首先,由於信息不對稱,供給和需求的變化會導致商品期貨合約價格市場中產生大量的投機者,市場本身表現出了較強的投機性。伴隨我國經濟的發展,中國對能源類等基礎性材料的進口越來越多,現己是全球商品期貨需求中不可或缺的一部分,這也使很多機構開始瞄準了商品期貨的可投機性。其次,由於商品期貨市場的高槓桿性也吸引了國外許多機構加入,以小博大的高槓桿性從某種程度上展露了商品期貨的金融屬性。現貨的價格與物價水平的高低呈現正相關,而期貨合約價格與其標的現貨的價格密切相連,因此,影響期貨合約價格波動的因素,一般來說有以下幾點:

1、市場規模

市場規模決定商品期貨的真實價格。如果期貨市場非常大,獨立的交易個體不具主動權都是被迫接受合約價格的,商品期貨市場中商品價格的變化既不會受到單個操縱者的控制也不會受制於非理性因素;另外,如果商品期貨市場規模足夠大且商品期貨市場內充斥著足夠多的交易者時,大宗商品期貨合約價格將會充分反映市場信息,我們得到的商品期貨合約價格才是最真實的價格。

2、商品期貨標的資產的供求關係

商品期貨與現貨標的緊密相關。由於現貨價格受市場中現貨商品實際供求關係影響,而現貨價格又會影響期貨合約價格,因此期貨合約價格也受到商品供求關係以及外部市場因素等影響。

3、投機與套期保值比例

在商品期貨市場中,套期保值者以及投機者是其重要組成部分。套期保值者的目的是充分分散市場風險,他們更喜歡看到商品期貨合約價格與現貨標的價格一致。市場中的投機者,他們渴望獲得更高的利益,在投機中搞活了市場,這也預示著其在獲得可能高額回報率的同時也要面對巨大的市場風險。因此,只有套期保值者和投機者之間具有恰當的比例時,市場才可能健康的運轉,否則,如果市場中充斥著大量的套期保值者,他們厭惡風險,市場流動性較差,期貨合約價格不能對信息作出及時反映;反之,若市場中充溢著大量的投機者,風險較大,很可能導致整個期貨市場瀕危。因此,只有保證市場內的期貨合約價格與現貨比例一致,期貨市場才能發揮其價值並穩健運行。

文章來源:金投期貨

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